RENDIMIENTO PONDERADO Y ESPERADO

La Tasa esperada de rendimiento de una empresa depende del estado de la economía, suponga que el estado de la economía puede ser de : 

                                                                        Tasa de rendimiento si ocurre el Estado de la Economía

AUGE con una probabilidad que ocurra del  0,3................ 100%............... 30%

NORMAL con una probabilidad de que ocurra del 0,4.....    15%................. 6%

RE$CESION con una probabilidad que ocurra del 0,3...... (70%)..............(21%)

LA SUMA DE LOS TRES HALLAZGOS PONDERADOS  ES IGUAL A :  30% + 6% + (215) = 15% que es la tasa esperada de rendimiento: en resumen

TER =  0,3 (100%) + 0,4 (15%) + 0,3 ( - 70%) = 15%

Si se quiere medir el riesgo de lograr ese rendimiento esperado entonces estadísticamente se requiere calcular la desviación estándar como se hace en seguid:

100% - 15% = 85%, 85% elevado al cuadrado es igual a 7,225 que se multiplica por el factor auge de 0,3, para dar (7,225 ) x (0,3) = 2,1675.

15% - 15% = 0%, 0% elevado al cuadrado es igual a 0% que se multiplica por el factor normal de 0,4, para dar = 0%.

(-70%) - 15 = (-85),  - 85% elevado al cuadrado es igual a  - 0,7225% que se multiplica por el factor recesión de 0,3, para dar -0,7225 x (0,3) = - 0, 21675.

Así pues, 2,1675 + 0 + ( 0,21675)  = 1,95 que es la varianza y la raíz  cuadrada de ese valor es igual a : 1,396 que es la desviación estándar. Como el resultado es bajo no existe mucho riesgo que se logre el rendimiento ponderado y esperado.